《基礎(chǔ)資源類項(xiàng)目的并購(gòu)全流程分析》
【課程背景】
當(dāng)前全球資源競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生深刻變化,基礎(chǔ)資源的戰(zhàn)略價(jià)值愈發(fā)凸顯。2025年以來(lái),中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)迎來(lái)政策紅利期,證監(jiān)會(huì)修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》將審核周期從平均3-6個(gè)月壓縮至10個(gè)工作日左右,極大提升了交易效率,激發(fā)了市場(chǎng)并購(gòu)活力。在"雙碳"目標(biāo)與綠色發(fā)展戰(zhàn)略指引下,資源類項(xiàng)目的獲取與整合面臨全新要求,天然堿等低碳資源開發(fā)模式受到青睞,其噸堿生產(chǎn)成本比合成堿低約500元至800元,兼具經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效益。
中遠(yuǎn)海運(yùn)作為全球領(lǐng)先的綜合物流供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè),近年來(lái)積極通過(guò)并購(gòu)構(gòu)建"集裝箱航運(yùn)+港口+相關(guān)物流"一體化運(yùn)營(yíng)體系。2024年12月,中遠(yuǎn)??匾?1.43億元收購(gòu)中遠(yuǎn)海運(yùn)供應(yīng)鏈12%股權(quán),進(jìn)一步完善全鏈服務(wù)能力;此前還斥資197億元受讓上港集團(tuán)、廣州港部分股權(quán),出資10億元增資安吉物流,累計(jì)并購(gòu)?fù)度氤?38億元。在此背景下,掌握基礎(chǔ)資源類項(xiàng)目的并購(gòu)邏輯與實(shí)操要點(diǎn),對(duì)于支撐企業(yè)戰(zhàn)略布局、提升投資回報(bào)具有重要意義。
基礎(chǔ)資源類項(xiàng)目并購(gòu)具有高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)并存的特點(diǎn),涉及礦業(yè)權(quán)合法性核查、資源儲(chǔ)量核實(shí)、生態(tài)環(huán)保合規(guī)等專業(yè)領(lǐng)域,與航運(yùn)業(yè)傳統(tǒng)并購(gòu)存在顯著差異。據(jù)統(tǒng)計(jì),中國(guó)企業(yè)海外礦業(yè)收購(gòu)失敗率曾高達(dá)42%,凸顯了系統(tǒng)學(xué)習(xí)資源類并購(gòu)知識(shí)的迫切性。
【課程收益】
通過(guò)一天的系統(tǒng)學(xué)習(xí)與實(shí)戰(zhàn)研討,學(xué)員將獲得以下核心收益:
1.掌握全流程框架:建立基礎(chǔ)資源類項(xiàng)目并購(gòu)的全流程認(rèn)知,理解從戰(zhàn)略規(guī)劃到交割整合的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)與邏輯關(guān)系。
2.提升專業(yè)分析能力:學(xué)會(huì)運(yùn)用收益法等估值工具對(duì)資源類項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估,掌握天然堿等資源的成本測(cè)算方法。
3.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力:能夠識(shí)別礦業(yè)權(quán)合法性、資源儲(chǔ)量真實(shí)性、生態(tài)紅線合規(guī)等資源類項(xiàng)目特有的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),避免重大投資失誤。
4.熟悉政策與合規(guī)要求:掌握2025年并購(gòu)新規(guī)對(duì)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的影響,理解"三區(qū)三線"等生態(tài)保護(hù)政策在并購(gòu)中的實(shí)操應(yīng)用。
5.優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì):學(xué)會(huì)結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)選擇資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)或合資開發(fā)等模式,設(shè)計(jì)合理的融資安排如并購(gòu)貸款等工具。
6.借鑒實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn):通過(guò)中遠(yuǎn)海運(yùn)供應(yīng)鏈?zhǔn)召?gòu)等真實(shí)案例分析,掌握資源類項(xiàng)目并購(gòu)中的財(cái)務(wù)決策要點(diǎn)與整合策略。
7.融入ESG理念:理解綠色低碳目標(biāo)對(duì)資源類并購(gòu)的影響,掌握ESG因素在盡職調(diào)查與估值中的整合方法。
【課程特色】
1.行業(yè)深度結(jié)合:緊密結(jié)合中遠(yuǎn)海運(yùn)"一體化運(yùn)營(yíng)體系"戰(zhàn)略,以公司近年來(lái)238億元并購(gòu)實(shí)踐為案例基礎(chǔ),確保內(nèi)容針對(duì)性。
2.政策時(shí)效性強(qiáng):深度解讀2025年證監(jiān)會(huì)并購(gòu)新規(guī)、生態(tài)保護(hù)紅線等最新政策對(duì)資源類并購(gòu)的影響,幫助學(xué)員把握政策窗口。
3.風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向設(shè)計(jì):聚焦礦業(yè)權(quán)越界開采、儲(chǔ)量不實(shí)、生態(tài)紅線等典型失敗案例,通過(guò)"風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別-案例解析-應(yīng)對(duì)策略"的邏輯強(qiáng)化實(shí)戰(zhàn)能力。
4.方法工具實(shí)用:提供資源儲(chǔ)量核實(shí)清單、礦業(yè)權(quán)盡職調(diào)查模板、收益法估值模型等實(shí)用工具,學(xué)員可直接應(yīng)用于工作實(shí)踐。
5.互動(dòng)體驗(yàn)豐富:設(shè)置"跨境資源并購(gòu)談判"情景模擬、"儲(chǔ)量報(bào)告真實(shí)性核查"工作坊等互動(dòng)環(huán)節(jié),增強(qiáng)學(xué)習(xí)體驗(yàn)。
6.跨領(lǐng)域融合視角:整合財(cái)務(wù)、法律、地質(zhì)、環(huán)境等多專業(yè)知識(shí),培養(yǎng)學(xué)員的系統(tǒng)思維能力。
【課程大綱】
上午模塊:戰(zhàn)略規(guī)劃與盡職調(diào)查(3小時(shí))
09:00-10:00模塊一:基礎(chǔ)資源類項(xiàng)目并購(gòu)戰(zhàn)略與市場(chǎng)趨勢(shì)
2025年并購(gòu)市場(chǎng)新政解讀與機(jī)遇分析
審核周期壓縮對(duì)交易推進(jìn)的影響
跨境資源并購(gòu)的政策支持與限制
基礎(chǔ)資源類項(xiàng)目的戰(zhàn)略價(jià)值評(píng)估框架
資源安全與供應(yīng)鏈韌性視角
"雙碳"目標(biāo)下的綠色資源偏好轉(zhuǎn)變
中遠(yuǎn)海運(yùn)資源類并購(gòu)的戰(zhàn)略布局案例
供應(yīng)鏈公司收購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)分析
港口資源整合的價(jià)值創(chuàng)造路徑
10:15-12:00模塊二:資源類項(xiàng)目盡職調(diào)查實(shí)務(wù)
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要點(diǎn)
資源類項(xiàng)目特殊會(huì)計(jì)處理與審計(jì)關(guān)注
隱藏負(fù)債識(shí)別:以礦業(yè)權(quán)價(jià)款為例
法律盡職調(diào)查核心
礦業(yè)權(quán)合法性核查全流程
出讓合同、登記發(fā)證等文件審核
越界開采等違法風(fēng)險(xiǎn)排查
生態(tài)環(huán)保合規(guī)審查
"三區(qū)三線"政策解讀與應(yīng)用
環(huán)境負(fù)債與修復(fù)成本評(píng)估
技術(shù)盡職調(diào)查關(guān)鍵
資源儲(chǔ)量真實(shí)性核實(shí)方法
儲(chǔ)量報(bào)告評(píng)審與實(shí)地驗(yàn)證技巧
品位數(shù)據(jù)可靠性分析
開采技術(shù)可行性評(píng)估要點(diǎn)
下午模塊:估值定價(jià)與交易實(shí)施(3.小時(shí))
13:30-14:30模塊三:資源類項(xiàng)目估值方法與應(yīng)用
資源類項(xiàng)目估值特殊性分析
周期性波動(dòng)對(duì)估值的影響
資源稟賦差異的量化方法
核心估值方法實(shí)操
收益法在天然堿項(xiàng)目中的應(yīng)用案例
可比交易法的參數(shù)調(diào)整技巧
實(shí)物期權(quán)法在探礦權(quán)估值中的應(yīng)用
估值調(diào)整機(jī)制設(shè)計(jì)
基于儲(chǔ)量核實(shí)的對(duì)賭條款
價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)條款
14:30-15:30模塊四:交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與融資安排
交易模式選擇策略
資產(chǎn)收購(gòu)vs股權(quán)收購(gòu)的利弊分析
合資開發(fā)模式的關(guān)鍵條款設(shè)計(jì)
融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化
并購(gòu)貸款的實(shí)務(wù)操作要點(diǎn)
多元化融資工具的組合應(yīng)用
稅務(wù)籌劃策略
資源類并購(gòu)的稅務(wù)特殊性
跨境交易的稅務(wù)優(yōu)化安排
15:30-16:30模塊五:交割管理與整合風(fēng)險(xiǎn)控制
交割前準(zhǔn)備與過(guò)渡期安排
關(guān)鍵人員保留協(xié)議
運(yùn)營(yíng)控制權(quán)交接要點(diǎn)
整合實(shí)施路徑
中遠(yuǎn)海運(yùn)供應(yīng)鏈整合經(jīng)驗(yàn)借鑒
文化融合與利益協(xié)調(diào)策略
風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系構(gòu)建
資源價(jià)格波動(dòng)對(duì)沖工具應(yīng)用
政策變化應(yīng)對(duì)機(jī)制設(shè)計(jì)
案例研討與互動(dòng)問(wèn)答
案例:某礦業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目?jī)?chǔ)量不實(shí)爭(zhēng)議解析
小組討論:如何評(píng)估一個(gè)海外港口資源并購(gòu)項(xiàng)目
答疑與經(jīng)驗(yàn)分享
本課程將通過(guò)系統(tǒng)講解、案例分析、工具演練和互動(dòng)討論相結(jié)合的方式,確保學(xué)員全面掌握基礎(chǔ)資源類項(xiàng)目并購(gòu)的核心要點(diǎn),提升實(shí)戰(zhàn)操作能力,為中遠(yuǎn)海運(yùn)的戰(zhàn)略并購(gòu)決策提供專業(yè)支持。
公司核心業(yè)務(wù)包括旅行式團(tuán)建、培訓(xùn)式團(tuán)建、主題式團(tuán)建、策劃式團(tuán)建、體育式團(tuán)建、戶外式團(tuán)建。起贏培訓(xùn)不斷追求團(tuán)建產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)超越,致力于打造成為中國(guó)最具影響力與創(chuàng)新力的團(tuán)隊(duì)建設(shè)品牌。
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